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Branchenreport Maschinen und Ausrüstung

Stand: September 2025

Vorsichtige Stabilisierung, Wachstum durch Technologie, politische Unterstützung und Elektrifizierung

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Mittleres Risiko für Unternehmen

  • Hohe Eintrittsbarrieren: Der Sektor erfordert erhebliche Investitionen in fortschrittliche Technologien und Sachanlagen, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Diese Anforderungen schaffen erhebliche Eintrittsbarrieren und schützen etablierte Akteure vor neuen Wettbewerbern.
  • Robustes langfristiges Wachstumspotenzial: Der zunehmende Einsatz von Robotik und Prozessautomatisierung treibt das nachhaltige Wachstum voran. Die Integration künstlicher Intelligenz (KI) dürfte die Nachfrage nach intelligenten, innovativen Maschinen und Anlagen beschleunigen.
  • Preissetzungsmacht durch technologische Differenzierung: Unternehmen mit fortschrittlichen KI- und Automatisierungsfähigkeiten können aufgrund des begrenzten Angebots an innovativen Lösungen bei steigender Nachfrage eine starke Preissetzungsmacht aufrechterhalten.
  • Diversifizierung der Einnahmen: Der Sektor bedient eine Vielzahl von Branchen, Regionen und Endmärkten und bietet Unternehmen eine diversifizierte Einnahmequelle, die Risiken im Zusammenhang mit Konjunkturzyklen oder branchenspezifischen Abschwüngen mindert.
  • Diversifizierung der Einnahmen: Der Sektor bedient eine Vielzahl von Branchen, Regionen und Endmärkten und bietet Unternehmen eine diversifizierte Einnahmequelle, die Risiken im Zusammenhang mit Konjunkturzyklen oder branchenspezifischen Abschwüngen mindert.
  • Strategische Rolle bei der Digitalisierung der Industrie: Maschinen- und Anlagenhersteller sind wichtige Wegbereiter für Industrie-4.0-Initiativen und unterstützen ihre Kunden bei der digitalen Transformation, was die langfristigen Kundenbeziehungen stärkt.
  • Kundendienst und Wartungsmöglichkeiten: Der Sektor profitiert von wiederkehrenden Einnahmequellen durch Wartung, Upgrades und Ersatzteile, was die Kundenbindung und Rentabilität erhöht.
  • Zyklischer Charakter: Der Sektor reagiert sehr empfindlich auf Konjunkturzyklen, wobei Unternehmen in Rezessionen oder bei Konjunkturabschwächungen erhebliche Einbußen bei der Nachfrage und der Preisgestaltungsmacht hinnehmen müssen.
  • Komplexe und fragmentierte Lieferketten: Die Abhängigkeit von vielfältigen, oft globalen Lieferanten führt zu einer Anfälligkeit für Störungen, Verzögerungen und Engpässe, die sich auf die Produktionspläne auswirken und die Kosten erhöhen können.
  • Kapitalintensive Betriebsabläufe: Um wettbewerbsfähig und innovativ zu bleiben, sind hohe Vorabinvestitionen in Maschinen, Infrastruktur und laufende F&E-Ausgaben erforderlich, was zu einer erheblichen finanziellen Belastung und Hindernissen für eine schnelle Skalierung führt.
  • Anfälligkeit gegenüber Schwankungen der Rohstoffpreise: Der Sektor ist stark von Metallen wie Aluminium, Kupfer, Stahl und Nickel abhängig. Schwankungen der Rohstoffpreise können zu erhöhten Produktionskosten und Margendruck führen.
  • Lange Verkaufszyklen und Projektvorlaufzeiten: Aufgrund der Komplexität und des Umfangs von Maschinenprojekten sind Verkaufsprozesse und Lieferfristen oft langwierig, was den Cashflow verlangsamen und die Flexibilität bei der Reaktion auf Marktveränderungen verringern kann.
  • Herausforderungen in Bezug auf Regulierung und Compliance: Strenge Sicherheits-, Umwelt- und branchenspezifische Vorschriften erhöhen die Compliance-Kosten und können die Produktentwicklung oder den Markteintritt verlangsamen.
  • Risiken durch technologische Disruption: Der rasante technologische Fortschritt erfordert eine kontinuierliche Anpassung; Unternehmen, die nicht schnell genug innovativ sind, laufen Gefahr, Marktanteile an agilere Wettbewerber oder disruptive Start-ups zu verlieren.

Aktuell im Blickpunkt

  • Globale Wirtschaftsaussichten: Die makroökonomischen Bedingungen schwächen sich weiter ab. Nach einem moderaten Wachstum von nur +2,9 % im Jahr 2023 und +2,8 % im Jahr 2024 wird das globale BIP-Wachstum voraussichtlich auch 2025 und 2026 schleppend bleiben. Diese anhaltend langsame Erholung könnte das Wachstum der Branche in naher Zukunft bremsen, insbesondere angesichts ihrer Sensibilität gegenüber Konjunkturzyklen.
  • Sich wandelnde Industriepolitik: Große Volkswirtschaften wie die USA, China, Indien, Deutschland und Brasilien verstärken ihre Industriepolitik und Subventionen. Die Regierungen gestalten zunehmend die industriellen Prioritäten und unterstützen strategisch Innovationen und die Einführung neuer Technologien, was die Wettbewerbsdynamik und die Investitionsströme innerhalb des Sektors verändern könnte.
  • Unternehmensvertrauen und Produktionstätigkeit: Wichtige Indikatoren wie das Unternehmensvertrauen und die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) dienen als wichtige Barometer für die Gesundheit des Sektors. Im Laufe des Jahres 2024 und in der ersten Hälfte des Jahres 2025 haben diese Indikatoren eine relativ flache Entwicklung gezeigt, ohne dass es klare Anzeichen für eine Verbesserung gab.
  • Normalisierung der Lieferketten: Die schweren Störungen der Lieferketten in den Jahren 2020 bis 2022 haben sich im Laufe der Jahre 2023 und 2024 dank eines Rückgangs des globalen Handelsvolumens deutlich entspannt. Diese Entlastung kam insbesondere Maschinenherstellern zugute, die in hohem Maße von einem globalen Netzwerk von Zulieferern abhängig sind.
  • Volatilität der Rohstoffpreise: Die Metallpreise bleiben volatil. Während die Stahl- und Nickelpreise nachgegeben haben, zeigen die Aluminium- und Kupferpreise weiterhin Aufwärtstendenzen. Diese Schwankungen stellen für Hersteller, die auf diese Rohstoffe angewiesen sind, ein anhaltendes Margenrisiko dar.
  • Disinflation und bessere finanzielle Bedingungen: Der Inflationsdruck hat nachgelassen, und es wird eine Abschwächung der globalen Inflation erwartet. Dank dieser Entwicklung dürften sich die Finanzierungsbedingungen insbesondere in Europa im Laufe des Jahres weiter entspannen. Unternehmen in den USA sollten jedoch vorsichtig bleiben, da der Handelskrieg zu einem Preisanstieg im Land führen könnte.
  • Beschleunigte Einführung von KI: Führende Unternehmen integrieren KI und maschinelles Lernen rasch in ihre Produktion, steigern damit die Effizienz und ermöglichen die Entwicklung fortschrittlicher Maschinen. Die anhaltende Welle der industriellen Automatisierung bietet erhebliche Wachstumschancen und Produktivitätssteigerungen.
  • Nachhaltigkeit und regulatorischer Druck: Die weltweit zunehmende Fokussierung auf Umweltvorschriften und nachhaltige Fertigungsverfahren treibt die Nachfrage nach umweltfreundlicheren Maschinen und energieeffizienten Anlagen an. Die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften und das Tempo der Einführung nachhaltiger Technologien werden entscheidende Faktoren sein, die es zu beobachten gilt.
  • Geopolitische Spannungen und Handelspolitik: Anhaltende geopolitische Unsicherheiten und sich wandelnde Handelspolitiken können Lieferketten und den Marktzugang stören. Maschinenhersteller müssen flexibel bleiben, um mit höheren Zöllen, Exportkontrollen und sich verändernden Allianzen umzugehen.

Der weltweite Maschinen- und Anlagensektor wird im Jahr 2025 auf einen Wert von etwa 715 Mrd. USD geschätzt. Nordamerika hat mit 31 % den größten Marktanteil, gefolgt von Europa mit 29 % und dem asiatisch-pazifischen Raum (APAC) mit 24 %. Die restlichen 16 % verteilen sich auf Südamerika und andere Regionen.

In den letzten zwei Jahren haben die Auftragseingänge im globalen Maschinen- und Anlagenbau eine gemischte Entwicklung gezeigt. Im Jahr 2023 gingen die Aufträge aufgrund von Rezessionsängsten, strengeren finanziellen Bedingungen und erhöhter geopolitischer Unsicherheit deutlich zurück. Trotzdem konnten die Unternehmen ihr Produktionsniveau aufrechterhalten, indem sie die hohen Auftragsrückstände abbauten, die sich während der Erholung nach der Pandemie und in Zeiten von Lieferkettenstörungen angesammelt hatten. Dieser Trend setzte sich im gesamten Jahr 2024 fort, wobei die Auftragsrückstände stetig zurückgingen, da die Produktion die Auftragseingänge kontinuierlich übertraf.

In der ersten Hälfte des Jahres 2025 blieben die Auftragseingänge relativ verhalten, was das zurückhaltende Investitionsverhalten in wichtigen Endmärkten wie dem Bauwesen und der Landwirtschaft widerspiegelt. Es wird jedoch erwartet, dass eine allmähliche Erholung des globalen Geschäftsklimas und eine steigende Nachfrage aus technologieorientierten Sektoren (insbesondere aus den Bereichen Automatisierung und KI-Infrastruktur) zu einer moderaten Erholung der Auftragseingänge in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 führen werden. Infolgedessen dürfte sich der Auftragsbestand nach zwei Jahren rückläufiger Entwicklung wieder stabilisieren.

Was die Produktion angeht, so spürt der zyklische Maschinen- und Anlagenbau weiterhin die Auswirkungen eines komplexen globalen Umfelds. Nach einem pandemiebedingten starken Produktionsrückgang im Jahr 2020 (-11 % gegenüber dem Vorjahr) erholte sich der Sektor mit einem Wachstum von +12 % im Jahr 2021 und +15 % im Jahr 2022 stark, da die Endmärkte ihren Betrieb wieder aufnahmen und ihre Aufträge erhöhten. Diese Dynamik verlangsamte sich jedoch 2023 erheblich (+3,1 %) und kehrte sich 2024 leicht um (-2,0 %). Für 2025 sind die Aussichten vorsichtig optimistisch: Das weltweite Wachstum des Sektors wird auf +2,2 % prognostiziert, unterstützt durch nachlassende Inflation, sich stabilisierende Zinssätze und relativ steigende Investitionen in Infrastruktur und digitale Transformation in wichtigen Regionen.

Geografisch gesehen hat sich der Maschinen- und Anlagensektor in Europa in den letzten zwei Jahren zwar schlechter entwickelt als in Asien und den USA, doch im Jahr 2025 ist in der Region eine stetige Verbesserung gegenüber dem Vormonat zu verzeichnen. Diese allmähliche Erholung spiegelt die nachlassende Inflation und den nachlassenden Versorgungsdruck wider. Trotz dieses positiven Trends bleibt der Sektor jedoch hinter den starken Leistungsniveaus zurück, die nach der Pandemie in den Jahren 2021-2022 zu verzeichnen waren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der globale Maschinen- und Anlagensektor mit einer vorsichtigen, aber stabilen Lage in das Jahr 2025 gestartet ist. Während bestimmte Endmärkte wie das Bauwesen und die Landwirtschaft weiterhin unter Druck stehen, wird der Sektor durch eine neue Industriepolitik, technologiegetriebene Nachfrage (einschließlich Robotik) und einen stetigen Wandel hin zu Elektrifizierung und Automatisierung gestützt. Die langfristigen Fundamentaldaten bleiben solide, obwohl geopolitische Unsicherheiten und nach wie vor hohe Finanzierungskosten das Vertrauen der Unternehmen weiterhin belasten.

Der Sektor Maschinen und Anlagen umfasst die folgenden Teilsektoren: Baumaschinen, schwere Lastkraftwagen, Landmaschinen, Industriemaschinen, Bergbauausrüstung und Robotik.

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