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Branchenreport Papier

Stand: September 2025

Den Wandel meistern: Strategische Agilität und Nachhaltigkeit sind entscheidende Erfolgsfaktoren

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Empfindliches Risiko für Unternehmen

  • Steigende Nachfrage nach Verpackungen aus Papier aufgrund des exponentiellen Wachstums im E-Commerce: Der Boom im Online-Handel hat den Bedarf an nachhaltigen, langlebigen Verpackungslösungen wie Wellpappkartons und Materialien auf Papierbasis deutlich erhöht.
  • Robuste mittel- bis langfristige Wachstumsaussichten aufgrund des weltweiten Bevölkerungswachstums: Das anhaltende demografische Wachstum dürfte die Nachfrage nach Papierprodukten, darunter Verpackungen, Hygieneartikel und Druckmaterialien, aufrechterhalten und steigern.
  • Starke Ausrichtung auf Trends zur ökologischen Nachhaltigkeit: Das zunehmende Interesse der Verbraucher und der Regulierungsbehörden an der Reduzierung von Plastikmüll fördert den Übergang zu recycelbaren und biologisch abbaubaren Papierverpackungen, insbesondere in sensiblen Bereichen wie Lebensmitteln und Pharmazeutika.
  • Gut etablierte Recycling-Infrastruktur: Die Zellstoff- und Papierindustrie profitiert von einem ausgereiften und expandierenden Recycling-Ökosystem, das die Rohstoffkosten und die Umweltbelastung reduziert und ihre Referenzen im Bereich der Kreislaufwirtschaft verbessert.
  • Vielfältiges Produktportfolio für mehrere Endmärkte: Über den Verpackungsbereich hinaus bedient die Branche auch Sektoren wie Verlagswesen, Hygiene- und Spezialpapiere, was eine Widerstandsfähigkeit gegenüber Schwankungen in einzelnen Marktsegmenten gewährleistet.
  • Die fortschreitende Digitalisierung verringert die Nachfrage nach traditionellen Papierprodukten: Die weit verbreitete Einführung von Telearbeit, digitaler Kommunikation und elektronischen Medien führt zu einem stetigen Rückgang des Bedarfs an Notizbüchern, Druckpapier und gedruckten Büchern, was sich auf die Absatzmengen der Kernprodukte auswirkt.
  • Reputationsrisiken im Zusammenhang mit Umweltbelangen: Probleme wie Entwaldung, übermäßiger Wasserverbrauch und die ökologischen Auswirkungen der großflächigen Holzernte stellen erhebliche Risiken für das öffentliche Image der Branche dar und können zu strengeren behördlichen Kontrollen führen.
  • Hohe Sensibilität gegenüber Energie- und Chemikalienkosten: Die Zellstoff- und Papierherstellung ist energieintensiv und hängt von verschiedenen Chemikalien ab. Schwankungen dieser Inputkosten, insbesondere in Regionen wie Europa, können die Gewinnmargen und die operative Stabilität erheblich beeinträchtigen.
  • Komplexe und kostspielige Einhaltung von Umweltvorschriften: Immer strengere Umweltgesetze und Nachhaltigkeitsstandards erfordern kontinuierliche Investitionen in sauberere Technologien und Prozessverbesserungen, was die Komplexität des Betriebs und die Investitionsausgaben erhöht.
  • Abhängigkeit von Rohstofflieferketten: Die Branche ist anfällig für Störungen in der Versorgung mit nachhaltigem Holz und recycelten Fasern aufgrund geopolitischer Faktoren, des Klimawandels oder von Marktungleichgewichten.

Aktuell im Blickpunkt

  • Entwicklung des E-Commerce: Der Verpackungssektor ist stark mit dem Wachstum des Online-Handels verbunden, da der E-Commerce weiterhin der Haupttreiber für die Nachfrage nach Kartons und Wellpappkartons ist. Es wird erwartet, dass dieses Segment den Umsatz weiter ankurbeln wird.
  • Neue Verpackungsvorschriften: Regierungen, insbesondere in Europa, fördern zunehmend den Ersatz von Kunststoffverpackungen durch nachhaltige Alternativen wie Papier und Karton, insbesondere im Lebensmittelsektor, was die Marktdynamik und die Produktentwicklung beeinflussen wird.
  • Anhaltende Energieschwankungen: Nach der Energiekrise in Europa in den Jahren 2022–2023 bleiben die Strom- und Erdgaspreise über dem üblichen Niveau, was die Wettbewerbsposition der Region gegenüber Nordamerika und Asien schwächt und sich auf die Produktionskosten und die Rentabilität auswirkt.
  • Steigende Nachfrage nach Hygieneartikeln auf Papierbasis: Das Bevölkerungswachstum in den Entwicklungsländern in Verbindung mit staatlichen Initiativen in den Industrieländern, die darauf abzielen, den Zugang zu wichtigen Haushaltshygieneartikeln zu verbessern, führt zu einem Anstieg des Verbrauchs in dieser Kategorie.
  • Fortschreitende Digitalisierung: Der beschleunigte Wandel hin zu digitaler Kommunikation und Remote-Arbeit dürfte die Nachfrage nach Druck- und Schreibpapieren weiter verringern und damit traditionelle Einnahmequellen in Frage stellen.
  • Trends im Wohnungs- und Bausektor: Schwankungen auf den Wohnungsmärkten und in der Bautätigkeit in wichtigen Holz verbrauchenden Volkswirtschaften wie den USA und China sowie Trends im Bereich der Gebäudesanierung in Europa werden die Nachfrage nach Holzprodukten, darunter Papier und Verpackungen, beeinflussen.

Die globale Zellstoff- und Papierindustrie ist mit einem geschätzten Marktwert zwischen 340 und 380 Milliarden US-Dollar nach wie vor ein wichtiger Sektor der Weltwirtschaft. Diese Branche zeichnet sich durch ein breites Produktportfolio aus, das Verpackungsmaterialien, Druck- und Schreibpapier sowie Hygieneprodukte umfasst und verschiedene Endmärkte von E-Commerce bis hin zu Konsumgütern bedient.

Derzeit ist das Segment Verpackungen mit 53 % Marktanteil das größte, gefolgt von Druck- und Schreibpapier mit 23 %, Hygieneartikeln mit 12 % und Zeitungspapier mit 5 %, während andere Produkte 7 % ausmachen. Regional dominiert der asiatisch-pazifische Raum (insbesondere China und Japan) mit einem Anteil von über 45 % am Weltmarkt, angetrieben durch die rasche Industrialisierung und die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen Verpackungslösungen. Weitere wichtige Produzenten von Zellstoff und Papier sind die USA, Kanada, Deutschland, Schweden und Finnland.

Die Aussichten für die globale Zellstoff- und Papierindustrie sind von einem Wandel geprägt. Trotz Herausforderungen wie der Digitalisierung, die die Nachfrage nach traditionellen Papierprodukten verringert, durchläuft der Sektor einen bedeutenden Wandel, der durch technologische Innovationen, steigende Papierrecyclingquoten und zunehmende regulatorische Unterstützung für umweltfreundliche Alternativen vorangetrieben wird. Diese dynamische Entwicklung versetzt die Zellstoff- und Papierindustrie in die Lage, auch im kommenden Jahrzehnt ein nachhaltiges, technologiegetriebenes Wachstum zu erzielen.

Unternehmen müssen sich anpassen, um in einem sich schnell verändernden Umfeld bestehen zu können. Unternehmen, die es versäumen, ihre Betriebsabläufe zu modernisieren, ihr Angebot zu diversifizieren und auf globale Trends (wie das Wachstum des E-Commerce, Verpackungsinnovationen und die Reduzierung von CO2-Emissionen) zu reagieren, laufen Gefahr, an Relevanz, Marktanteilen und langfristiger Wettbewerbsfähigkeit zu verlieren.

In Bezug auf die finanzielle Performance waren die letzten zwei Jahre für den Sektor schwierig. Die Umsätze gingen 2023 im Durchschnitt um rund -14 % gegenüber dem Vorjahr zurück und erholten sich 2024 nur zaghaft um +4 % gegenüber dem Vorjahr. Der Sektor verzeichnete eine historische durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Umsatzes von +6 % über fünf Jahre. Dieser Rückgang war auf einen Rückgang sowohl der Preise als auch der Mengen aufgrund der Abschwächung der Weltwirtschaft zurückzuführen.

Tatsächlich hat Papier (zusammen mit anderen Rohstoffen) im vergangenen Jahr angesichts zunehmender wirtschaftlicher Unsicherheiten stark an Preismacht verloren. Gleichzeitig ist der Zellstoff- und Papiersektor energie- und rohstoffintensiv und hängt insbesondere von Chemikalien und Erdgas ab, um Rohholz in Zellstoff und dann in andere Folgeprodukte umzuwandeln. Daher mussten die Unternehmen in den letzten Jahren Margeneinbußen hinnehmen. Tatsächlich sank die operative Marge von einem Fünfjahresdurchschnitt von 8,8 % auf nur noch 6,2 % im Jahr 2024.

Die Margenverschlechterung in diesem Sektor war in Europa besonders ausgeprägt, wo die Energiepreise am stärksten gestiegen sind. Dennoch haben sich die Geschäftsbedingungen seit dem vierten Quartal 2024 und im Laufe des Jahres 2025 allmählich verbessert, was darauf hindeutet, dass das Schlimmste bereits hinter uns liegt, auch wenn die geopolitischen Spannungen anhalten.

Für 2025 erwarten wir eine Erholung der Umsätze um rund +4,3 % im Jahresvergleich, gestützt durch die Tatsache, dass der Lagerabbau in vielen Endmärkten beendet ist, und die Überzeugung, dass sich die Online-Ausgaben der Verbraucher mit dem Rückgang der Inflation allmählich verbessern dürften.

Papierverpackungen: Dieser Teilsektor wird heute mit rund 930 Mrd. USD bewertet, und die weltweite Nachfrage nach Verpackungskartons ist im Vergleich zu vor zehn Jahren um 28 % gestiegen, was auf die zunehmende Verwendung von Papier und Pappe in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie (anstelle von Kunststoffen und Dosen) und die enorme Entwicklung des elektronischen Handels (die Umsätze von Online-Verkaufsanbietern werden bis 2024 voraussichtlich um 35 % steigen) zurückzuführen ist.

Freies Blatt, Zeitungsdruckpapier und Spezialpapier: Der Teilsektor Druck- und Schreibpapier ist ein fragmentierter Markt, der aufgrund der Digitalisierung schrumpft. Sowohl die Nachfrage als auch das Angebot an Druck- und Schreibpapier sind gegenüber dem Niveau von vor zehn Jahren um -21 % zurückgegangen, insbesondere in Nordamerika, wo der Rückgang stärker ausfiel (-51 %). Parallel dazu ist die weltweite Nachfrage nach Zeitungsdruckpapier um -63 % auf rund 11,9 Mio. MT pro Jahr zurückgegangen, ebenfalls im Vergleich zu vor zehn Jahren. Der Rückgang ist auf allen Kontinenten zu beobachten. Asien (insbesondere China) ist jedoch nach wie vor der weltweit größte Verbraucher von Zeitungsdruckpapier (3,6-mal so viel wie Nordamerika).

Zellstoff: Dieser Markt ist weniger zersplittert als die anderen Teilsektoren, da es sich um eine kapitalintensive Industrie mit hohem Chemikalienverbrauch handelt. Die meisten der in diesem Segment tätigen Unternehmen sind in Brasilien, Chile, Kanada und Nordeuropa ansässig. Im Jahr 2021 wurden 50 Mio. Tonnen Zellstoff in die ganze Welt verschifft, davon 54 % gebleichter Hartholz-Kraftstoff und 46 % gebleichter Weichholz-Kraftstoff. Der größte Verbraucher ist China, das rund 38 % der weltweiten Zellstoffproduktion nachfragt. Die Zellstoffhersteller leiden derzeit unter den steigenden Energie- und Chemikalienpreisen (die für die Umwandlung des vorzerkleinerten Holzes in Zellstoff extrem wichtig sind). Einige Unternehmen sind jedoch energieautark. Da es keine Kapazitätserweiterungen gibt, werden die Zellstoffpreise möglicherweise hoch bleiben.

Wald, Holz und Holzland: Die Preise für Schnittholz und Holzprodukte sind nach einem sprunghaften Anstieg zu Beginn des Jahres 2022 zurückgegangen. Der Holzmarkt ist an die Bauindustrie gekoppelt, die sich derzeit nicht in Bestform befindet, da die Baubeginne in den USA rückläufig sind.

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