Branchenreport Transportausrüstung

• Verschärfte Umweltvorschriften: Mit dem weltweit wachsenden Bewusstsein für den Klimawandel unterliegt der Transportsektor (der für etwa 20 bis 25 % der globalen CO₂-Emissionen verantwortlich ist) zunehmend strengeren internationalen Vorschriften. Als Reaktion darauf müssen die Hersteller ihre Investitionen in Forschung und Entwicklung beschleunigen, um sauberere Technologien wie wasserstoffbetriebene und elektrische Flugzeuge oder emissionsarme Schiffe zu entwickeln. Diese Innovationen dürften die Marktlandschaft verändern (wenn auch nicht kurzfristig) und möglicherweise den Wettbewerb in traditionell oligopolistischen Segmenten wie der Luftfahrt verstärken.
• Stabilisierung der Lieferkette: Die Lieferkettenstörungen, die die Branche nach der Pandemie plagten, haben sich deutlich entspannt, was schnellere Auslieferungen von Ausrüstung und eine verbesserte Cashflow-Generierung ermöglicht, da Auftragsrückstände effizienter in Umsatz umgewandelt werden können. Im Luftfahrtsegment bestehen jedoch weiterhin Herausforderungen, da überlastete Zulieferer weiterhin Liefertermine verpassen und damit die Produktionsziele der Flugzeughersteller behindern.
• Volatile Rohstoffpreise: Nach einem Höchststand im Jahr 2022 bis Mitte 2023 sanken die Preise für wichtige Metalle wie Stahl und Nickel aufgrund der geschwächten globalen Wirtschaftsaussichten bis 2024. Die Volatilität bleibt jedoch hoch, wobei die Preise für Aluminium und Kupfer im Jahr 2025 bislang einem Aufwärtsdruck unterliegen. Diese Schwankungen stellen ein kurzfristiges Risiko für die Gewinnmargen dar, insbesondere bei Festpreisverträgen.
• Dynamik auf dem Arbeitsmarkt: Der Arbeitskräftemangel und die Schwierigkeiten bei der Personalbeschaffung, die 2022–2023 zu beobachten waren, haben sich 2024 allmählich entspannt, insbesondere in den Bereichen Ingenieurwesen und qualifizierte Fertigung. Dennoch sieht sich die Luftfahrtbranche nun einem steigenden Lohndruck ausgesetzt, da Unternehmen gezwungen sind, die Vergütung zu erhöhen, um spezialisierte Fachkräfte anzuwerben und zu halten – ein Trend, der die operativen Margen in den Jahren 2025 und 2026 belasten könnte.
• Divergierende Zentralbanken beeinflussen die Finanzierungsbedingungen: Der Inflationsdruck hat sich abgeschwächt, aber die nach wie vor restriktiven Kreditbedingungen in entwickelten Märkten wie den USA und Großbritannien werden die Fähigkeit der Unternehmen, Schulden zu refinanzieren und Expansionspläne zu finanzieren, weiterhin beeinträchtigen. Im Gegensatz dazu könnten europäische Unternehmen von einer größeren finanziellen Flexibilität profitieren, da die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Kurs der Zinssenkungen beibehält.
• Der neue Wettlauf ins All: Der Wettbewerb im Bereich der Raumfahrt beschleunigt sich, angetrieben durch geopolitische Ambitionen und technologischen Fortschritt. Neue Akteure, insbesondere aus China, schließen sich etablierten Mächten wie den USA, Europa und Russland an, um raumfahrttaugliche Transportsysteme zu entwickeln, darunter wiederverwendbare Raketen und Lösungen für den Mondtransport. Dieses Segment könnte für Luft- und Raumfahrthersteller eine wichtige Innovationsgrenze darstellen.

Flugzeughersteller (Luftfahrt): Unternehmen, die sich mit der Konstruktion, Entwicklung und Montage aller Arten von Fluggeräten befassen, darunter Flugzeuge (Verkehrs- und Frachtflugzeuge, Privatjets, Militärjets und Propellerflugzeuge) und Hubschrauber (zivile und militärische). Die USA und Frankreich sind die weltweit größten Hersteller von Flugzeugen.

Werften: Unternehmen, die alle Arten von Wasserfahrzeugen bauen und reparieren, wie Yachten, Kreuzfahrtschiffe, Container- und Massengutfrachter, Militärschiffe, Öl- und Chemietanker, Fähren, Eisbrecher usw. Gemessen am Umsatz wird dieser Markt weitgehend von südkoreanischen, chinesischen und japanischen Unternehmen dominiert, gefolgt von europäischen Unternehmen.

Hersteller von Schienenfahrzeugen: Unternehmen, die sich mit dem gesamten Prozess der Konstruktion, Herstellung, Montage und Prüfung von Schienenfahrzeugen befassen. Waggons/Züge können sowohl für den Personen- als auch für den Gütertransport eingesetzt werden und sind je nach Ausführung mit oder ohne Hochgeschwindigkeit ausgestattet. Dieser Markt wird von China und Europa angeführt.

LKW-OEMs: Hersteller von Lastkraftwagen oder Lastwagen, die in der Regel für den Gütertransport, den Transport anderer Fahrzeuge oder Trockengüter eingesetzt werden. Lastkraftwagen variieren in Größe, Leistung und Konfiguration. Während die meisten heute noch mit Dieselkraftstoff betrieben werden, werden nach und nach auch Elektro-Lkw auf den Markt gebracht.