Von Cyber Monday bis Black Friday: Wie der Einzelhandel die Herausforderungen das ganze Jahr über meistert

27. November 2024 – Zusammenfassung

Die Einzelhandelsumsätze sind in den USA nach wie vor stark und erholen sich in Europa, aber die anhaltende Verbesserung könnte durch die Unsicherheit zunichte gemacht werden. In Europa erholen sich die Einzelhandelsumsätze uneinheitlich, mit bescheidenen Zuwächsen in Ländern wie Frankreich und Spanien (+1,6 % im Jahresvergleich im Durchschnitt von Januar bis September 2024 bzw. +1,4 %), während sich Deutschland und Italien zwar erholen, aber in bescheidenerem Umfang.

Im Vereinigten Königreich und in den USA bleiben die Einzelhandelsumsätze im gleichen Zeitraum mit etwa +2 % robust. Wohlhabendere Verbraucher haben das Wachstum in den USA vorangetrieben, da ihre Ausgaben im Jahr 2023 um etwa +7 % gestiegen sind, was fast dem doppelten Wachstum der ärmsten Haushalte entspricht. Das Verbrauchervertrauen zeigt ein ähnliches Erholungsmuster, aber die Sparquote in Europa bleibt hoch (z. B. 17,6 % in Frankreich und 20 % in Deutschland), da die Haushalte immer noch mit Inflation und politischer Unsicherheit zu kämpfen haben. Der US-Verbraucher ist viel optimistischer.

Wir stellen fest, dass die Einzelhandelsumsätze in europäischen Ländern empfindlicher auf Vertrauensschocks reagieren, die im Vereinigten Königreich bis zu 18 % und in Deutschland, Frankreich und Italien 9–10 % der Schwankungen der Einzelhandelsumsätze verursachen, verglichen mit nur 7 % in den USA, was die Risiken für den Sektor in Europa erhöht. Wenn das Vertrauensproblem in Europa gelöst wird, wird auch das Nachfrageproblem für Einzelhändler gelöst. In den USA könnten Trumps Zölle jedoch das verfügbare Einkommen ärmerer Haushalte um etwa -6 % senken.

Die Zeit der Preismacht ist vorbei: Die Rentabilität der Einzelhändler steht unter Druck, da sich die Lagerbestände angehäuft haben. Einzelhändler auf der ganzen Welt kämpfen darum, ihre Rentabilität zu erhalten, da sinkende Absatzmengen und immer noch hohe Betriebskosten die Margen schmälern. In der Zeit nach Covid und noch mehr nach dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine wandten sich die Einzelhändler einer Lagerhaltungsstrategie zu: Der globale Einzelhandelssektor erhöhte seine Lagerbestände in den vier Jahren nach Covid-19 um durchschnittlich 8 Tage des Umsatzes. Dies ist nun zu einer Belastung geworden, da das langsamere Nachfragewachstum die Einzelhändler dazu zwingt, aggressive Rabatte anzubieten.

Vor diesem Hintergrund ist der Einzelhandel der zweitgrößte Sektor, der weltweit zu großen Insolvenzen beiträgt. Laut unserer Beobachtung war der Sektor im Durchschnitt für jede fünfte Insolvenz verantwortlich. In diesem Zusammenhang wenden sich Einzelhändler hauptsächlich zwei Strategien zu, um damit zurechtzukommen. Die erste besteht darin, die Preise zu senken und Werbeaktionen anzubieten, um preisbewusste Verbraucher anzusprechen, insbesondere in wichtigen Kategorien wie Lebensmittel, Haushaltswaren und Körperpflegeprodukte. Die zweite besteht darin, sich auf das Premium- und Luxussegment zu konzentrieren, in dem wohlhabendere Verbraucher weiterhin Geld ausgeben und die Nachfrage nach margenstarken Waren wie Luxusartikeln und Elektronikartikeln stützen.

Online-Shopping ist nicht mehr wegzudenken, aber verantwortungsbewusstes Einkaufen rückt in den Hintergrund. Der E-Commerce hat ein explosionsartiges Wachstum erlebt, wobei die weltweiten Einnahmen bis 2029 voraussichtlich 6,5 Billionen USD übersteigen werden, auch wenn sich das Wachstum verlangsamt (CAGR von +9,5 % gegenüber +13,5 % in den letzten fünf Jahren). Die Technologie ermöglicht neue Kanäle wie den Social Commerce, die an Zugkraft gewinnen, insbesondere bei jüngeren, digital versierten Verbrauchern der Generation Z, obwohl sie in den USA und Europa im Vergleich zu Märkten wie China und Indien noch relativ neu ist. Andererseits haben verantwortungsbewusste Einkaufstrends wie Bio-Lebensmittel und umweltfreundliche Produkte aufgrund der Kaufkraftkrise einen Rückschlag erlitten. Sowohl in den USA als auch in Europa geben Verbraucher der Erschwinglichkeit den Vorzug vor der Nachhaltigkeit, was zu einem langsameren Wachstum in diesen Kategorien führt, da sich die Ausgaben auf nicht-diskretionäre Güter verlagern.

Mit Blick auf die Zukunft können KI und Automatisierung eine technologische Dividende für Einzelhändler schaffen. Einzelhändler investieren zunehmend in Technologie, um das Lieferkettenmanagement zu optimieren und die betriebliche Effizienz zu steigern. Echtzeit-Datenanalysen, KI-gestützte Bedarfsprognosen und Automatisierung werden eingesetzt, um Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Warenbestand zu bewältigen und sich an die sich ändernde Verbrauchernachfrage anzupassen. Omnichannel-Strategien, die Online- und In-Store-Erlebnisse miteinander verbinden, helfen Einzelhändlern, ihre Reichweite zu vergrößern und den Kundenkomfort zu verbessern, auch wenn die Kosten und Herausforderungen bei der Umsetzung nach wie vor erheblich sind. Dennoch wird geschätzt, dass Einzelhändler, die KI/ML eingeführt haben, ihren Umsatz im Jahr 2024 doppelt so schnell steigern konnten wie ihre Konkurrenten, die dies nicht getan haben.