Wie Europa im globalen Automobilsektor wieder die Führung übernehmen kann

13. Februar 2025 – Zusammenfassung

2024 war ein Realitätscheck für den globalen Automobilmarkt und 2025 sieht nicht viel besser aus. Nach einem Wachstum von fast +10 % im Jahr 2023 verzeichnete der Automobilsektor im Jahr 2024 einen bescheidenen Anstieg der Neuzulassungen um +1,7 %, der durch eine geringere Nachfrage, höhere Zinssätze, die sich in höheren Kreditkosten in Verbindung mit strengeren Kreditbedingungen niederschlugen, und ein Angebot einiger Autohersteller, das die Erwartungen der Verbraucher nicht erfüllte, während etablierte Autohersteller im Zeitraum 2023-2024 Hunderte neuer Modelle ankündigten, beeinträchtigt wurde. Wir erwarten, dass der Automobilmarkt insgesamt um etwa 2 % wachsen wird, was nach wie vor von China (+4 %) und den USA (+2,5 %) angetrieben wird, während Europa wahrscheinlich hinterherhinken wird (+1,5 %), da Zollspannungen eine zusätzliche große Hürde für die Branche darstellen könnten, insbesondere in Deutschland. Was den Umstieg auf Elektrofahrzeuge (EV) betrifft, so ist China zwar führend bei der Elektrifizierung, mit einem Anstieg der EV-Verkäufe um +40 % und einem Rückgang der Verkäufe von Verbrennungsmotoren (ICE) um -17 %, aber Europa war der einzige große Markt, auf dem die EV-Verkäufe im Jahr 2024 zurückgingen. Die USA könnten 2025 nachziehen, da sich das Blatt unter der neuen Regierung gegen die Einführung von Elektrofahrzeugen wendet. Das Hybridsegment war der einzige Lichtblick für den europäischen Automobilmarkt, da die Verkäufe im Jahr 2024 um über 20 % stiegen, wovon jedoch eher asiatische als europäische Autohersteller profitierten. Mit Blick auf die Zukunft dürfte das Segment der Elektrofahrzeuge in Europa im Jahr 2025 stetig wachsen, da die CO2-Vorschriften verschärft wurden und die Autohersteller dazu zwingen werden, ihren CO2-Fußabdruck zu reduzieren.

Die europäische Automobilindustrie sieht sich insbesondere drei strukturellen Hindernissen gegenüber: Die Autohersteller müssen den verpassten Innovationsschub in Richtung Elektrifizierung nachholen. Europäische Autohersteller haben sich dafür entschieden, an ihren Besitzständen festzuhalten, anstatt auf elektrische Technologien umzusteigen, insbesondere auf digitale Bordtechnik. In den letzten zehn Jahren haben europäische Autohersteller doppelt so viel für Kapitalausgaben ausgegeben (in Deutschland durchschnittlich etwa 6 % des Umsatzes) wie die beiden größten chinesischen Hersteller (BYD & Geely) oder Tesla. Folglich sind europäische Autos zu teuer und fallen in puncto Innovation hinter die Konkurrenz zurück. Europäische Limousinen und SUVs sind immer noch 15–30 % teurer als chinesische, selbst mit den Zöllen, die im Herbst 2024 fallen werden.

Die Abhängigkeit von China ist jetzt eine Schwachstelle. China dominiert den Batteriemarkt stark und beliefert etwa zwei Drittel der globalen Industrie. Der Versuch, die technologische Lücke zu schließen, ist gescheitert (z. B. das Scheitern von Northvolt), und chinesische Marken erhöhen auch ihren Marktanteil in Europa (~7-8 % im Jahr 2024) mit Elektrofahrzeugen, die billiger, zuverlässig und voll ausgestattet mit Spitzentechnologie sind. Darüber hinaus kann es sich Europa nicht leisten, mit China in einen Handelskrieg im Automobilsektor zu geraten, da mögliche Vergeltungsmaßnahmen den Rückgang des Marktanteils europäischer Marken in China nur noch verstärken würden (der deutsche Marktanteil sinkt von 25 % im Jahr 2019 auf 18 % im Jahr 2024).  würde den Rückgang des Marktanteils europäischer Marken in China nur noch verstärken (der deutsche Marktanteil sinkt von 25 % im Jahr 2019 auf 18 % im Jahr 2024).  

Es gibt eine Diskrepanz zwischen den politischen Ambitionen und der Politikgestaltung in Europa. Während der Markt für Elektrofahrzeuge in Europa an Fahrt verliert, steht die EU kurz davor, strenge CO2-Ziele festzulegen, die dem Sektor schaden könnten, da Bußgelder in Höhe von mehr als 10 Mrd. EUR drohen. In der Zwischenzeit muss der Block auch seine Energiekrise lösen: Bei 1,50 EUR pro Liter Benzin wird das Aufladen eines Elektrofahrzeugs unwirtschaftlich, wenn die Strompreise über 37 Cent pro kWh liegen. 

Europa sollte einen 10-Punkte-Plan befolgen, um seinen Wettbewerbsvorteil wiederherzustellen. Zu den Erfolgsrezepten gehören Chinas ehrgeizige dreiteilige Politik zur Ankurbelung der Industrie, die  Maßnahmen zur Förderung des Konsums mit fiskalischen Lockerungen für Hersteller und F&E-Finanzierung kombinierte, Norwegens ausgewogene Nachfragestützung und rasche Entwicklung der Elektroinfrastruktur sowie Teslas kleine Modellpalette und Konzentration auf Technologie. China investierte zwischen 2009 und 2023 231 Milliarden US-Dollar, um seine Elektrofahrzeugindustrie voranzutreiben, förderte Champions in der gesamten Lieferkette und setzte sich für vertikal integrierte Modelle ein. Norwegen hat es durch eine ausgewogene Politik von Zuckerbrot und Peitsche und einen umfassenden Ladeinfrastrukturplan geschafft, bis 2024 zu einem fast vollständig auf Elektroautos ausgerichteten Markt zu werden. Und schließlich hat es Teslas kleine Modellpalette und der Fokus auf Technologie dem Unternehmen ermöglicht, innerhalb von 20 Jahren zu einem Unternehmen mit einem Wert von über 1 Billion US-Dollar zu werden.

Um die Automobilindustrie in Europa wieder groß zu machen, geben wir fünf Empfehlungen für Branchenführer: (i) Reduzierung der Modellpalette auf fünf bis sechs Modelle, von denen die Hälfte sowohl in Hybrid- als auch in Elektroausführung angeboten werden sollte, aber auch Reduzierung der großen Auswahl an Optionen, die den Verkaufspreis in die Höhe treiben, und Beibehaltung einer straffen Pipeline neuer Modelle; (ii) Vertiefung der vertikalen Integration und Investitionen in maßgeschneiderte Ladelösungen; (iii) Zielsetzung von mindestens 10 % Investitionsausgaben in den Bereichen Technologie, Forschung und Entwicklung sowie Kundendienstleistungen; (iv) die Erschließung neuer Märkte wie Indien, Vietnam, Indonesien und Südamerika, wo der Motorisierungsgrad niedrig ist (zwischen 5 % und 20 %) und die internationale Konkurrenz noch schwach ist, und (v) die verstärkte Zusammenarbeit innerhalb und außerhalb des Sektors durch die Förderung von Joint Ventures und Gemeinschaftsprojekten, um Skaleneffekte zu erzielen und gleichzeitig eine Lernkurve zu fördern.

Zu den Initiativen, die die politischen Entscheidungsträger in Betracht ziehen sollten, gehören: (i) Einführung eines Zolls von 40–50 % auf Autos, deren Komponenten und Herstellungskosten (ohne Batterie) einen europäischen Beschaffungsanteil von weniger als 75 % aufweisen – dies könnte der EU im Jahr 2025 Einnahmen in Höhe von 2 Mrd. EUR einbringen, (ii) Abschaffung des Grundsteuersatzes und Gewährung eines Zuschusses von 5 % (aus der Gesamtinvestition) für neue Joint Ventures, an denen ein außereuropäisches Unternehmen beteiligt ist, das ein Projekt zum Aufbau neuer Produktionskapazitäten in Europa durchführt, und Bereitstellung von 20 Mrd. EUR für diese Politik bereitzustellen (~5 % der verfügbaren NGEU-Mittel); (iii) Gewährung eines Rabatts von 15 % auf den Handel mit Elektrofahrzeugen, die weniger als 45.000 EUR kosten, für Verbraucher, unter der Bedingung, dass 75 % der Beschaffung aus Europa stammt – dies könnte teilweise durch Zolleinnahmen und ein schrittweises Ziel für die Erneuerung der Unternehmensflotte (von 50 % bis 100 % der Neuanschaffungen, die bis 2035 für Elektrofahrzeuge vorgesehen sind) finanziert werden; (iv) Investitionen in Höhe von 200 bis 300 Milliarden Euro in die Ladeinfrastruktur, um den Anstieg der Elektrofahrzeugflotte zu unterstützen, der bis 2030 voraussichtlich 15 bis 20 % erreichen wird, und (v) die Bereitstellung von 5 % des EU-Horizont-Programms (~5 Milliarden Euro) zur Förderung von Projekten mit Schwerpunkt auf Batterien, autonomer Fahrtechnik, KI-gesteuerter Software und Recycling.